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审计需求与署理题目——研讨文献综述

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 [摘 要]本文从署理人学说动身,综合介绍了影响审计需求的各个方面研讨效果。

  [要害词]审计需求 署理题目 股权布局
  
  审计为什么会呈现,实际界对此有多种表明,最具代表性的是署理人学说及信息经济学学说。
  署理人学说以为,在企业中有着林林总总[lín lín zǒng zǒng]的左券来低落署理本钱,但是,除非左券的条款的实行失掉监视,不然它就不起这种作用。审计便是一种监视的方法。
  
  一、审计需求
  一样平常说来,对审计的需求分为两个条理。第一个条理是当局及执法法例对审计办事的需求,这是最根本的需求;第二个条理是指企业对审计办事自觉的需求,这是由于企业的一切权和谋划权相分散的后果(李若山,1991) 。
  审计需求在我国又是一个什么样的情况呢?起首在第一个条理上,1980 年12 月14 日财务部公布了《中华人民共和国中外合股谋划企业所得税法实行细则》,划定外资企业管帐报表要由注册管帐师举行审计,这构成了我国第一批法定审计需求。今后,财务部、证监会连续公布了一些执法条文,划定国有企业、上市公司等的管帐年报必需由注册管帐师举行审计。至此,我国在第一条理上的审计需求曾经构成。由于曾经有了法定的要求,以是要判别在第二条理上能否有需求,可以从判别看企业对高质量的审计能否有需求动手。
  
  二、署理抵触与审计需求
  署理题目是企业无效左券观的根本题目之一。古代企业中通常存在着两种署理题目,一种是股东与办理政府之间的署理题目,另一种是控股股东和内部中小投资者之间的署理题目。在英、美企业高度疏散的股权布局下,署理题目次要源于股东与办理政府之间的抵触(Jensen 和Meckling,1976) ,次要会合于第一种署理题目;而在东亚股权高度会合的转型经济中,署理题目次要源于大股东与内部中小投资者的抵触,次要会合于第二种的署理题目(Joseph 和Wong ,2002) 。我国的上市公司多为国有企业改制而成,股权布局通常是“国有股一股独大”,以是我国的署理题目应该次要是第二种的署理题目:大股东与内部中小投资者的抵触。在这种署理干系下,一旦内部投资者预期到外部人的陵犯举动,他们会经过代价机制完成自我掩护,低价购入企业股票,因而企业和控股股东要终极承当高额的署理本钱, (La Portaetal,2000) 。Jensen 和Meckling (1976) 以为企业办理政府有念头引进监视或包管机制来缓解署理题目,使投资者公道确信本人的长处遭到了掩护。审计便充任了这种脚色。
  
  三、署理题目中影响审计需求的几个方面
  (一)审计需求与署理本钱
  现实上,署理抵触与审计需求之间干系研讨亦可分为两个阶段,志愿审计阶段和强迫审计阶段。
  1.志愿审计阶段的审计需求能否招聘内部审计
  晚期在内部审计未被执法强迫要求提供时,关于署理抵触与审计需求干系的研讨次要会合在企业能否有念头招聘内部审计来制约办理政府的时机主义举动。代表人物次要有Jensen和Meckling (1976) 、Watts 和Zimmerman (1983) 和Titman 和Trueman (1986) 等。
  Jensen 和Meckling (1976) 以为,委托署理干系是指“一团体或一些人(委托人) 委托其别人(署理人) ,依据委托人的长处从事某些运动,并响应的付与署理人决议计划权的左券干系”。委托人和署理人都是感性的经济人,都市寻求本身长处最大化,但是他们的长处每每又是纷歧致的,署理人常常会为了本身的长处在谋划运动中使用其信息上风做出侵害委托人长处的举动即品德危害,这便是署理本钱。若资源市场完全感性,则内部投资者将能预见到企业外部的署理本钱,并低落对企业代价的评价,即署理本钱所招致的企业代价丧失终极将所有由企业的外部人承当。从而,在美满的资源市场条件下,委托署理题目较为严峻的公司将有正性经过引入内部监视,以低落外部署理本钱,并进步企业市场代价。这标明,内部监视与外部委托署理机制之间存在互相替换干系,若外部委托署理机制较为美满,则企业大概较少诉诸于内部监视的作用;反之, 若外部委托署理机制较为单薄, 则企业大概将更多地依赖于内部监视机制,来低落署理本钱,从而进步企业代价。
  异样,当公司对外刊行债券时,在办理者和债务人之间也存在上述的署理题目和相似的办理办法。随后的实证研讨也证明了委托署理假定,如Watt s 和Zimmerman (1983) 发明在最早的办理者没有提供所有资源的公司中就存在对独立审计的需求。
  这些研讨标明企业办理政府为了提拔企业的代价,有念头招聘内部审计作为监控和包管机制来缓解企业的署理抵触。Chow(1982) 以1926 年普尔产业手册中的美国企业为样本,研讨了署理题目和内部审计需求之间的干系,为审计的管理脚色提供了进一步的证据,其研讨指出欠债-权柄比力高的大企业对内部审计的需求绝对较大。
   2.强迫审计阶段的审计需求能否招聘高质量的内部审计
  当执法强迫要求提供内部审计时,关于署理抵触与审计需求干系的研讨演化为企业能否有念头招聘高质量的内部审计。
  自Jensen和Meckling (1976) 的文章宣布当前, 已有一些研讨实证观察了企业能否会经过延聘高质量的内部审计师,来低落办理层与内部投资者之间的署理本钱,并进步企业代价。这些文献的次要研讨假定是:若办理层持股比例越高,则办理层与股东之间的署理本钱越小,从而,企业对内部审计的需求较低;若欠债率越高,则办理层可自在支配的现金流越少,从而在肯定水平上可低落办理层与内部投资者的署理本钱,此时企业对内部审计的需求也较低。
从有关办理层与股东之间署理本钱的研讨状况来看, Palmrose(1984) 、Simunic 和Stein (1987) 、Francis 和Wilson (1988) 、Eichenseher 和Shield (1989) 及Defond (1992) 等人关于管帐师选择或改换与公司范围、欠债等到股权布局之间的干系的研讨后果发明,大企业通常会招聘大的、名誉较高的事件所,Simunic and Stein (1987) 发明在IPO阶段, 办理层持股比例与内部审计需求负相干,与实际分歧; Lennox (2003) 接纳2000年英国公司的数据,发明办理层持股比例与内部审计质量之间的干系呈非线性干系。但更多的研讨却发明办理层持股比例、办理层奖金鼓励制度等与内部审计需求之间并不存在明显负相干干系(Chow,1982;Palmrose,1984; Eichenseher and Shield,1989;Francis andWilson, 1988) 。从办理层与债务人之间署理本钱的研讨后果来看, Simunic and Stein (1987) 、Francis andWilson (1988) 发明欠债率与内部审计质量负相干; 但Chow (1982) 、Eichenseher and Shield (1989) 则发明欠债比例较高的至公司更有大概延聘内部审计;而Palmrose (1984) 则没有发明欠债率与内部审计需求明显相干。Backman (1999) 的研讨也标明,在东亚转型经济中,企业的署理抵触并不克不及引发对高质量审计的需求,控股股东缺乏招聘高质量审计的念头,他们乃至会招聘低质量审计以低落内部监视作用。并将这种需求不敷归因于单薄的投资者执法掩护,以及家属式企业中以干系为底子的买卖和政治“寻租”举动。
国际也有一些这方面的研讨:余玉苗(2000) 以为我国的企业对高质量的需求是不充实的,但没有给出履历证据;刘峰等(2002) 从中天勤原来的63 家客户的走向来看,还没有证据支持那些以为中国审计市场曾经构成了良性的、寻求高质量的推论。但孙铮、曹宇(2004)却发明了高质量审计需求的证据,他们的研讨标明境外法人股及境外团体股股东有念头促使办理层选择高质量审计。
  总体而言, 现有关于署理本钱与内部审计需求之间联系的研讨尚未得出一致的结论。
  (二)股权会合度与审计需求
  一样平常而言,关于大股东在公司管理中的作用,有两种看法: 一是监视之手, 即随着大股东持股比例的上升, 大股东长处与企业全体长处渐渐趋同,从而,大股东更有正性去监视办理层的绩效, 进步企业代价( Shleifer and Vishny,1986) ;二是打劫之手,即随着大股东持股比例的上升,则大股东的控制才能也随之上升,从而大股东又有大概经过联系关系买卖等方法掏空企业资产,低落企业代价( Zingales,1994;Shleifer and Vishny,1997)
  控股股东与内部中小投资者之间的署理题目会随其控股比例差别出现两种相反的偏向,即鼓励效应和“壕沟”效应。异样,公司控股股东在举行审计师选择时,也同时存在鼓励效应和壕沟效应。一方面,股权会合度较小时,信息不合错误称较小,外部人雇佣高质量审计的动力不大;随着股权会合度增长,信息不合错误称增大,外部人越有念头经过招聘高质量的审计师来低落企业的署理本钱,向其他长处相干者通报其信息表露通明的信号,从而进步企业的市场代价,即所谓鼓励效应(详细见图一) ;另一方面,在股权会合度较小时,外部人陵犯内部中小股东的时机和才能遭到很大限定,外部人更盼望经过雇佣高质量审计,向外界通报信号,取得外界相干长处人的信托,从而在资源市场上取得响应收益。当股权会合度很大时,外部人的长处与企业的长处分歧,以是为了企业的久远长处,外部人不光不会陵犯内部中小投资者的长处,并且还会雇佣高质量的审计,向市场通报他们对内部中小投资者掩护的信号,从而吸引更多的投资者参加企业。但是,关于股权会合度中等水平的企业,外部人一方面打劫与陵犯中小股东的时机和才能增大,另一方面,由于只是局部投资于企业,以是外部人与企业的久远长处分歧水平一样平常。以是外部人更偏向于陵犯内部中小股东的长处,雇佣高质量的审计只会制约外部人的陵犯举动,故外部人没有动力雇佣高质量的审计,即所谓壕沟效应(详细见图二) 。现实上,鼓励效应和壕沟效应在高质量审计的选择中都存在的。其综合效应见图三。
  
  Fan and Wong (2003) 以大股东的控制权与收益权分散水平作为署理本钱目标,观察了大股东与小股东之间署理本钱对企业内部审计办事需求的影响,研讨后果发明,大股东的控制权与收益权分散水平越高(即署理本钱越严峻),则企业越有大概延聘“五大”审计师事件所。
  曾颖、叶康涛(2006)以中国A股上市公司2001和2002年的数据为样本,剖析以为:第一大股东持股比例与企业代价成U型曲线干系, 而与内部审计需求成倒U型曲线干系。即: 署理本钱较高的上市公司更有大概延聘高质量的内部审计师, 以低落署理本钱, 进步公司市场代价。别的, 债权融资与内部审计在低落署理本钱方面具有互相替换性。
  王艳艳、陈华文、于李胜(2006)发明,我国署理抵触严峻的企业有念头选择高质量审计,向市场通报信号,以吸引潜伏的投资者,而且在我国对高质量审计的需求与企业的股权会合度之间呈正相干干系,且随股权会合度的进步,审计质量需求增长会加剧,支持了审计需求的壕沟效应。另一方面,在我国,高质量审计的确可以无效制约企业的时机主义举动,低落署理本钱;同时市场也可以辨认企业的选择举动,并对此作出正反响,高质量审计可以进步红利的信息含量,低落署理本钱。
  (三)审计需求与其他管理机制
  在以美国企业为样本的研讨中,关于审计需求与署理题目的干系缺乏间接的证据,对此存在两种表明:一是署理变量的选择题目;另一种表明是美国企业中存在着浩繁的管理机制,替换了内部审计。Klein (2000) 的研讨标明,审计委员会的独立性与企业对其他管理机制的选择呈负相干干系。
  实际上,内部独立审计与独立董事制度同作为企业的公司管理机制,二者之间大概是替换干系抑或互补干系。但由于我国的独立董事制度创建工夫不长,还处于不停美满的历程中,以是独立董事制度在缓解公司的署理抵触,低落公司的署理本钱题目上并未发扬出真正的作用。近几年,我国上市公司连续失事,如“郑百文”盈余案、“西方电子”诈骗股民案、“红光公司”虚报红利案、“银广厦”造假案,不克不及不阐明独立董事作用的有限性。同时,在我国,由于独立董事应对管帐信息表露的真实性,这就使得独立董事有动力要求企业雇佣高质量的内部审计对企业的谋划情况和财政报表举行审计,从而分管相干的执法危害。
  以上从三个方面介绍了署理题目机制中的审计需求,总体看来,各方面的看法照旧存在较大的不同,因而还必要进一步的研讨和查验。
  
  参考文献
  [1]孙铮,曹宇,2004 股权布局与审计需求,审计研讨 2004 年第3 期
  [2]蔡祥,李志文,张为国,2003,中国证券市场中的财政题目:实证研讨述评,中国管帐批评,VolNo. 1
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  [4]陆正飞, 叶康涛, 2004, 中国上市公司股权融资偏好剖析. 经济研讨,4
  [5]于东智,2003,董事会、公司管理与绩效对中国上市公司的履历剖析,中国社会迷信, 3
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